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证券日报报道:新联在线发布P2G供应链金融产品

发布时间:2016-02-26 17:53:53 新联在线

 证券日报记者 李雯珊

      本报讯 ,据数据统计,截止2015年12月31日,我国P2P借贷行业参与人数首次突破千万,2015年度我国P2P借贷行业累计交易规模约为9750亿元,是2014年的3倍有余。在“互联网+”的政策春风下,跨界融合创新模式层出不穷。在越来越激烈的资产争夺战中,除了传统的银行类金融机构之外,越来越多的互联网金融平台开始将眼光转向垂直领域,纷纷布局供应链金融服务领域。日前,国内首家登陆海外市场的互联网金融平台新联在线宣布推出P2G供应链金融产品——国应通,国应通属于P2G模式的扩展与延伸,是政府信用类保理产品,是政府、国企(央企)基础建设供应链上下游企业的保理项目。

      供应链金融由于是围绕着产业链上的核心大企业,以真实贸易背景为前提,以核心企业信用为保障,P2P平台可以掌握借款企业的贸易数据、物流订单、资金流动等信息,这样一来就可以保证项目资产端的真实性和安全性,从而从源头上降低平台坏账和逾期风险的发生概率。根据前瞻产业研究院发布的《2016-2021年中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》,当前,我国供应链金融市场规模目前已经超过10万亿,预计到2021年可达近20万亿,市场空间存量可观,且处于非常高速的增长过程中。

      目前,依据参与主体,供应链金融主要有五大模式,一是以商业银行为代表的以业务线来开展供应链金融的银行系模式,二是核心企业主导模式(如,安源煤业、金叶珠宝);三是物流企业主导模式(如顺丰快递、德邦物流);四是电商主导模式(阿里巴巴、京东商城),五是P2P平台模式等类型。

      P2P平台开展供应链金融主要有两种类型。第一种是围绕一个或者几个核心企业做链条上下游中小企业的短期应收账款。选择核心企业是这种模式非常重要的一步,因为这涉及到核心企业担保能力的大小、可获取交易信息的及时性和有效性以及应收账款的真实性等;第二种是与保理公司进行合作,相当于一种债权转让模式,通过对保理公司的筛选和授信来控制业务的风险。

      以国应通的项目模式为例,政府重点建设工程(如道路建设)供应链上下游企业将该政府重点建设工程的应收账款转让给保理或担保机构,再将此项目资产通过新联在线平台转让于投资者,且加入保理或担保机构作为本息责任连带保证方。国应通属于P2P供应链金融的第二种模式,这种模式的优势在于,增加了一道保理或担保机构的连带责任担保,承诺100%本息全额回购,将整个增信闭环构建得更加牢固,为投资者的投资安全性加码。这种模式劣势在于,由于增加了一道增信机制,相应地会支付一些增信成本,使得产品的整体收益率略有下降。

      据新联在线相关负责人指出,国应通的借款周期为1-12个月,年化收益率预计在8%-13%区间内,比平台现有产品的收益率要低不少。国应通的特点是专款专用,政府级信用背书是最独特的增信措施,融资资金用于政府重点建设工程供应链,与其他融资理财产品相比,由于其核心还款来源是政府或国企(央企)的应付账款到期付款,而政府和国企(央企)的财政实力和付款能力较强,逾期成本极高,因此更能保障投资者的本金和收益。

      快速发展的互联网金融行业,正面临着前所未有的信用危局。据不完全统计,截止2015年12月31日,全行业的问题平台共1733家(不含港澳台地区),特别是e租宝这类平台出事之后,互联网金融行业的信用风险,成为全社会关注的热点。从投资人角度考虑,政府或者国企项目的真实性较为可靠,出现虚假项目骗钱的可能性较低,而且绝大部分政府类项目都会公开招标,相应的项目信息非常方便投资者查询,而在另一方面,这种模式可以建立一个渠道来引导民间资本进入政府投资领域,政府投资领域向来是关系国计民生的重点项目,是国民经济稳健发展的基石,过去政府投资项目往往是国有企业的自留地,现在借道P2G供应链金融,不仅能给民营资本参与回报稳健的政府类项目的机会,也为各级政府开辟了一条解决政府类项目投资资金难题的新渠道。

      业内人士指出,国应通的项目资金用于政府重点建设工程供应链,收入来源丰富,还款能力强。且逾期成本极高,如果逾期将会造成其信誉大幅受损,影响银行授信额度等一系列恶劣影响,是政府或国企(央企)无法承受的,因此安全性更有保障,这也是P2G产品一直受到投资者热衷的原因。

文章来源:证券日报(http://www.ccstock.cn/money/licai/2016-02-26/A1456479656628.html)

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