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《每日经济新闻》报道:票据典当“搭上”P2P信息不对称或被放大

发布时间:2014-07-30 11:58:17 新联在线

      《每日经济新闻》报道

(图片截自每经网)


       今年以来,互联网金融领域出现了许多创新,《每日经济新闻》记者调查发现,其中一些创新表现为传统金融业务与互联网金融平台的对接,例如票据业务和典当业务。


       通过这种创新,传统金融业务找到了新的资金来源,有效扩大了资金杠杆,而线上的金融平台也找到优质的、经过验证的项目来源,大众理财有了更多选择。但这种新玩法也带来许多新的风险。

       本期,《每日经济新闻》记者选择了一款新联在线典当债权流转的理财产品,做微观分析,探索传统票据中介业务、典当业务与互联网金融对接的危与机。

       线上票据理财产品,是传统票据中介业务的新玩法,具有小额、分散的特性。传统线下票据中介业务,融资方与投资人一一对应,投资人可以验票及了解相关各方的信息,并对质押的票据具有控制权,但投资人资金门槛较高。线上票据理财小额分散的特性使投资门槛降低,方便大众理财,但同时也使投资人验票不具有操作性,也失去对质押票据的控制权,信息不对称或被放大。

       传统典当业务是典型的质押贷款,业务规模受到注册资本的限制。与P2P平台对接,可以突破注册资本的限制,但新触网的典当行业是否会有悖于酝酿中的P2P监管原则,仍值得观察。

新联在线典当债券流转理财产品


基本信息
名称:华阳典当行债权流转标第七期

融资金额:30万元

项目期限:3个月

年化收益率:19%

       该项目保障机构是广东华阳典当有限公司,“逾期3个工作日内垫付100%本息”。公布证照包括:组织机构代码证、税务登记证、当票、保证及按期回购确认函。

       由项目审查员何进文出具风控报告,风控报告包括五个部分:项目融资背景介绍、反担保方案、项目评价、项目额度合理性分析、项目还款来源分析及评估。

       项目融资背景对“华阳典当行债权流转标第七期”产品的形成做了介绍。产品形成大概如下:借款人需要流动资金补充原料,将名下某公司10%的股权质押于广东华阳典当有限公司(以下简称华阳典当),华阳典当向借款人出借300万元、3个月期借款,然后将该笔典当债权收益权向新联在线申请综合授信额度为300万人民币的、3个月期限的债权流转项目,最后债券流转项目面向投资人,华阳典当承诺到期回购该典当债权。

       风控报告中,对反担保方案做出解释,包括“借款企业的法定代表人及股东(自然人、具备优质资信及保证资格)为该笔借款提供个人连带责任保证”,这种方案理论上可以防止借款人利用有限责任公司 “责任有限”的属性进行避债。

       此外,风控报告对贷款用途、还款来源等关键信息做了披露,但还款来源只有一句:“华阳典当作为合规持牌典当机构,对该笔流转债权提供借款本息履约偿还保证,并承诺按期回购债权,保障性较高。”

每经调查:高收益靠综合管理费与息费支撑

      《每日经济新闻》记者浏览华阳典当官方网站,在显眼位置可见到新联在线的新闻资讯。华阳典当业务总监谢润泉向《每日经济新闻》记者证实了华阳典当与新联在线的合作关系。

       谢润泉表示:“我们之所以和P2P平台对接,是受到注册资本的限制。很多时候要放弃一些多余的业务,通过与P2P平台合作可以突破这个限制。”

       根据广州市工商行政管理局网上查询结果,华阳典当注册资本为5000万元。“如果不和P2P平台合作,我们就只能做5000万元的生意。”谢润泉向《每日经济新闻》记者解释说。

       “华阳典当行债权流转标第七期”年化收益率为19%,在现阶段P2P业内属于中上水平,典当业务是典型的质押贷款,能否支持这么高收益?谢润泉解释称,典当业务包括两个部分收入,一个是综合管理费,一个是息费,一月收益在2.5%~3%。许世明表示,严格说,华阳典当并没有提供担保,只是承诺按期回购债权,与担保业务有本质区别。

      可以看到,在“华阳典当行债权流转标第七期”的介绍中,对华阳典当使用的是 “保障机构”的措辞,“保障类别”是“逾期3个工作日内垫付100%本息”。


(注:本文转载自“每经网”,内容有删改。

原文链接:http://www.nbd.com.cn/articles/2014-07-30/852508.html)

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